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    中国市场ETF套利研究
    陈 实, 吴述金, 郑伟安
    华东师范大学学报(自然科学版)    2013, 2013 (5): 144-151.  
    摘要2498)      PDF (1283KB)(2276)   
    首先提出了一个描述配对资产之间价格关系的新模型
    $a_x(t)X_t-a_y(t)Y_t=m_t+s_t\varepsilon_t,$
    其中~$X_t$~与~$Y_t$~表示两个资产在~$t$~时刻的价格,
    $a_x(t)$~与~$a_y(t)$~表示资产配对系数, $m_t$~表示长期趋势,
    $s_t$~表示残差的标准差,  $\varepsilon_t$~为标准化的残差.
    当系数~$a_x(t)$~与~$a_y(t)$~固定, $s_t$~与趋势项~$m_t$~保持恒定时,
    模型可退化为一种两变量的的协整模型. 然后 基于这个新模型,
    提出了一种利用平稳过程~$\{\varepsilon_t\}$~进行套利的高频交易方法,
    并将此方法应用到中国市场流动性较强的三只\,ETF(Exchange Traded
    Fund)\,基金中, 对其进行两两配对套利,
    均取得较高的且非常稳定的理论收益.
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    基于MACD的平稳技术指标在高频交易中的应用
    包 思, 郑伟安, 周 瑜
    华东师范大学学报(自然科学版)    2013, 2013 (5): 152-160.  
    摘要4764)      PDF (4857KB)(4364)   
    近几年来, 高频交易在全球金融市场迅速发展,
    引起了金融行业的广泛关注. 高频交易的“高频”特征,
    导致其交易无法通过人为手动进行操作,
    只能借助计算机程序化交易系统实现. 因此,
    构建合理的高频交易策略模型是十分必要的. MACD(Moving Average
    Convergence and
    Divergence)是一种判断股票、期货、外汇买卖时机和进场点、跟踪价格运行趋势的常用分析工具.
    基于MACD指标构造出适用于高频交易策略建模的平稳性指标,
    并在对数增量平稳的假设下验证了新指标的平稳性. 最后,
    通过实际应用创建交易策略来验证它的有效性和获利性,
    提出一种在高频交易中新的交易思想.
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